美国两年期国债收益率周三亚洲时段进一步跌至逾两年来最低位，这一走势与市场对美联储下次会议再度降息 50 基点的预期增强密切相关。
行情数据显示，各期限美债收益率隔夜全线收跌。2 年期美债收益率下跌 5.1 个基点报 3.546%，5 年期美债收益率下跌 3.8 个基点报 3.474%，10 年期美债收益率下跌 2 个基点报 3.734%，30 年期美债收益率下跌 0.7 个基点报 4.087%。日内盘初，2 年期美债收益率进一步下跌至 3.51% 附近，刷新 2022 年 9 月以来最低位。
短期美债收益率下行及美联储大幅降息预期升温，源于隔夜低迷的美国经济数据。美国 9 月消费者信心意外出现三年来最大降幅，受制于对劳动力市场和整体经济前景的担忧。世界大型企业联合会数据显示，美国 9 月消费者信心指数下降 6.9 点至 98.7，低于所有经济学家预估。衡量未来六个月的预期指标和现状指标也均下降。分析人士指出，劳动力市场放缓和高生活成本打压消费者信心，但美联储降息推动抵押贷款利率和借贷成本下降，可能支撑未来消费者情绪。
数据显示，认为美国就业机会充足的消费者比例连续第七个月下降，认为工作难找的比例上升。从利率市场定价看，美国消费者信心数据弱于预期后，投资者更倾向于美联储在 11 月 7 日利率决议中连续第二次降息 50 基点。预测美联储未来动态的互换合约和芝商所美联储观察工具均反映类似预期变化。
波士顿宏利投资管理公司高级投资组合经理 Nathan Thooft 表示倾向于 50 个基点降息阵营，但官方立场未变。美联储理事鲍曼则发表鹰派言论，称美国通胀风险仍存且劳动力市场未严重疲软，降息应掌握好分寸。此前卡什卡利和博斯蒂克也淡化降息 50 个基点可能性，而芝加哥联储主席古尔斯比表示利率需进一步 “大幅” 下调。
持仓数据显示，自上周美联储利率决议以来，利率市场已为 11 月决议做准备，两年期美债期货未平仓合约激增，与有担保隔夜融资利率挂钩的 12 月期货押注增加。富国银行宏观策略师 Angelo Manolatos 表示短债需求旺盛，投资者相信通胀已大幅下降且经济增长指标放缓。
然而，在短债收益率回落的同时，长债收益率目前仍保持相对坚挺，令收益率曲线愈发陡化。美国两年期 / 10 年期国债收益率差周二盘中扩大至 20.2 个基点，为 2022 年 6 月以来最陡水平。景顺宏观研究主管 Rob Waldner 指出，美联储放松政策使短期美债收益率下降，收益率曲线趋陡，景顺持有 10 年期美债战术性空头并预期长债收益率会略微走高。
在债券标售方面，美国财政部周二发行 690 亿美元两年期国债，得标收益率报 3.520%，为 2022 年 8 月以来两年期国债最低得标收益率水平。今明两日，美国财政部还将陆续进行 5 年期和 7 年期国债的标售。
