手机半导体黄金时代谢幕_正大期货-香港正大国际期货-官网

 

已往十几年里，由智能手机动员的芯片需求是半导体产业当之无愧的主力军。iPhone和安卓手机的爆红，动员着整个半导体产业在已往十年发生了排山倒海的转变。凭证 Siltronic 统计数据，2020 年 12 英寸晶圆面积需求最大的终端市场为智能手机市场，占比高达25%。

实在早在前几年，人人就最先预言智能手机即将谢幕，不外，已往几年智能手机市场依然维持着稳固的基本盘，但在历经疫情和地缘政治的影响下，智能手机产业举步维艰，日前郭明淇更是爆料，海内各大安卓手机品牌今年迄今已削减约1.7亿部订单（占2022年原出货设计的20%）。

台积电日前披露的财报，更是成为了一个风向标。在他们的财报中，手机孝顺的营收在近年来首次跌落神坛，被HPC逾越。而从这份财报中，我们也看到汽车电子营业增进迅猛。

为此在笔者看来，属于智能手机半导体的黄金时代落下帷幕，新的HPC和汽车电子时代，疾步而至。

手机成就的半导体黄金十年

自2007年苹果宣布了iPhone之后，智能手机就迎来了高速生长，动员着全球半导体行业稳步增进，到了2010年全球半导体行业更是从PC时代转向智能手机时代，进入新一轮快速成耐久。2009年-2018年时代，全球半导体行业整体增速是全球GDP增速的3倍。

差异于功效机时代五花八门的形状设计，智能手机时代的比拼更多的是性能之间的较量，而芯片就是决议手机性能的主要因素。一样平常来说，一部智能手机需要许多种类差其余芯片，根据其组成，可分为处置芯片、基带芯片、射频芯片、存储芯片、模拟芯片和传感器芯片等。尤其在5G浪潮下，手机对芯片的需求愈发兴旺，一部5G手机所需的芯片数目约莫是4G手机的两倍，射频芯片的需求更是到达了四倍。

以处置芯片为例，虽然一部智能手机所需的芯片数目少说也要上百，然则处置芯片却只有一个。Counterpoint数据显示，2011年全球智能手机出货量为5.21亿台，到2017年，全球出货量高达15.66亿台。虽然2017年年后出货量有所下降，然则总体数目依旧客观，2021年全球智能手机出货量到达了13.9亿部。飞速提升的手机出货量背后是处置芯片需求的暴增，仅2017年一年所需的手机处置芯片数目就比2011年增添了10亿个。

毫无疑问，这个高达上千亿人民币的市场让高通、联发科等手机芯片厂商吃足了盈利。手机芯片营业作为高通营收的主力军，也是高通最强势的营业。2011年时，高通沾恩于智能手机市场快速增进，市占率连续扩大，半导体营收增进39%，达100亿美元。虽然高通在那时的前十泰半导体厂商中虽仅排行第六，但增进却最为强劲。

到了2021年，高通已经荣登全球前十大IC设计业者榜首，稳固的是，手机芯片依旧是其营收大头。在2022财年第一财季财报中，高通曾示意，当季营收增进主要受得手机芯片营收增进42%的推动，稀奇是作为安卓手机焦点部件的骁龙芯片组营业同比增进率跨越60%。

联发科虽然逃不开“中低端”的枷锁，但不得不认可，住手2021年底，其智能手机芯片市占率已经乐成登顶全球。靠着一站式手机解决方案，联发科在智能手机时代愈发如鱼得水，2011年，联发科在中国大陆的智能手机芯片出货量仅为1000万，到了2021年就以1.1亿颗登顶2021中国智能机SoC市场。

再来说存储芯片。2010年iPhone 4正式开启移动端的伟大增量，叠加云服务器端需求不停上涨，DRAM迎来第三轮发作式的增进并连续至今。

早在2011年，调研机构IHSiSuppli就指出，应用在智能手机上的DRAM芯片出货量涨幅到达157.2%，远高于整体DRAM市场(主要为对PC营业的销售量)50%的出货量。那时的IHSiSuppli甚至还展望，到2015年之前，用在智能手机的DRAM出货量将上升至139亿个单元，较2011年增进700%。

连系上述提到的，2011年全球智能手机出货量仅5.21亿台，可以说是近十年最低的年出货量数据，那时智能手机就已经成为全球内存需求的发展依赖，十年后，随着智能手机出货量以及搭载内存的提升，集邦咨询研究数据显示，全球内存需求的发展仰赖于智能型手机与服务器领域最大。

而伟大的存储芯片市场也成就了SK海力士、美光等内存厂商。美光执行副总裁兼首席商务官Sumit sadana日前曾指出，5G智能手机中的DRAM含量比4G智能手机凌驾50%，5G智能手机中的NAND闪存内容翻了一番。到2022年，随着更多5G智能手机的出货，智能手机的整体内存容量将大幅上升。

固然，除了上述芯片设计企业、IDM企业外，多年来智能手机单元出货量的大幅增进也给晶圆代工厂带来了伟大的收益。

2010年以来，台积电营收整体趋势大幅上涨，笔者整理近5年数据发现，智能手机在台积电营收中基本占有40-50%的份额，实打实的营收大头。2017年智能手机约占50%；2018年智能手机约占45％；2019年智能手机约占49%；2020年智能手机约占48.18%；2021年智能手机芯片则孝顺了44%。可以看出，智能手机是推动台积电营业的主力军之一。

HPC和汽车电子盛大登场

终端对半导体产业有着绝对的话语权。已往二十年间，前十年里，PC(小我私人盘算机)动员了全球半导体行业的增进，后十年进入智能手机时代，手机接棒成为半导体行业增进的主要动力。熟话说，十年一个循环，当前智能手机营业已经触顶，或许已无法成为半导体产业生长的壮大助推器。

既然智能手机引擎已失速，下一轮，谁将成为新的引擎？方正证券研究所陈杭指出，我们已经站在下一轮超级创新周期的起点，与上一轮主要靠智能手机和移动互联拉动差异，本轮的超级周期的主导因素是：碳中和（电车 风景电新能源）和无人驾驶，不仅仅是信息革命，而且叠加了半导体推动的能源革命。

从某种意义上来说，HPC和汽车电子正好与信息革命、能源革命相对应。实在，在已往几年间，HPC和汽车电子就已经一再被提及。2018年间，汽车电子高毛利吸引台积电、联电、联发科等全力结构，台积电预估，未来四大手艺平台中，车用电子将饰演推升营收和赚钱主要动能之一。此外，台积电首席执行官魏哲家则是在2018年第四序度财报电话集会上强调，信托HPC将成为未来五年收入增进方面我们营业的最大孝顺者。

此次，HPC逾越手机成为第一大营业，只是一个最先，未来十年，HPC和汽车电子又将若何驱动一系列的芯片需求，带来新时代下的半导体时机？

HPC

HPC全称是High Performance Computing，也就是我们常说的高性能盘算。作为盘算机手艺的源头之一，HPC并不是简朴的CPU堆砌，其在底层芯片性能要求上高于通俗的数据中央和智算中央。一样平常来说，HPC产物比其他产物更庞大，由于它们需要更大的芯片和更高的产量。

详细来看，CPU和GPU都能在HPC中施展要害作用。D2S的Fujimura曾指出，对于顺序数据处置类型的编程，CPU往往比GPU更具成本效益。然则对于为任何给定数据单元举行大量盘算的义务，GPU可以更高效，稀奇是若是盘算义务可以转换为单指令多数据（SIMD）问题，这是并行处置大部门数据并在差异数据上以相同指令执行的地方。

为了知足HPC产物的需求，英伟达、台积电、三星等巨头纷纷发力。英伟达在今年3月宣布推出首款面向 AI 基础设施和高性能盘算的基于 Arm  Neoverse 的数据中央专属 CPU——NVIDIA Grace CPU，据先容，Grace CPU 超级芯片将与基于 NVIDIA Hopper  架构的 GPU一同应用于大型 HPC 和AI 应用。此前，供应链曾传出，NVIDIA内部预计，数据中央 HPC芯片业绩将有年发展上看200~250%左右的高目的。

台积电则推出了专门知足HPC产物需求的N4X芯片手艺，预计将在明年上半年进入风险生产。三星克日约请前英特尔超级盘算机认真人担任高级副总裁兼高性能盘算(HPC)首席架构师以及三星高级手艺研究院(SAIT)美国系统架构实验室认真人。

随着手艺的提高以及数字经济的快速兴起，YOLE 预计 2024 年 HPC 市场规模增至 470.14 亿美元，2020 年至 2024 年 HPC 市场规模年均复合增进率达 10.7%。在云云重大的芯片需求下，想必也将极大得动员芯片产业的生长。

汽车电子

从当前趋势来看，以“零碳排放”为主的绿色生长理念以及不停飙升的石油价钱让新能源汽车成为了焦点。CINNO Research半导体事业部总司理Elvis Hsu以为，汽车市场因终端新能源汽车和全球零碳排放趋势带来新的汽车芯片需求。相较于传统汽车，新能源汽车所需的芯片高达1000多颗，仅MCU芯片的使用量就是传统燃油车的翻倍。

此外，随着汽车智能化生长的不停推进，未来的智能汽车或将酿成一台四个轮子上的超级盘算机，听起来很酷炫，但同时意味着智能汽车必须随时处于交互状态才气实现的种种功效，这就离不开大量的数据和智能运算。而芯片作为汽车焦点手艺生态循环的基石，其算力一定水平上决议了智能汽车的智能化极限，芯片算力越高，汽车智能水平潜力越大。

毫无疑问，智能汽车的生长对高算力的需求已成为业内共识。在此靠山下，智能汽车对于具备壮大盘算能力的AI芯片需求也将与日俱增，也催生出了越来越多的高算力平台。因此，有业内人士以为，车载芯片会逾越手机芯片成为半导体领域引领者。IHS数据显示，到2030年，汽车电子在汽车中所占的成本将由2000年的18%增添至45%。

写在最后

站在半导体新一轮周期的起点，迎接我们的是未知的未来，但生长的脚步不能停下，对于我国来说，这或许又将是新一轮的生长时机。十四五和新基建驱动政府投资高性能盘算进入快速增耐久，观研天下展望，2022年中国高性能盘算行业总体市场规模将超400亿元，2021-2025年CAGR为13%左右。更主要的是，也已到来。